Hace casi dos décadas, Uruguay tuvo su primera experiencia con el mercado de futuros de novillos para faena (MFN), el que funcionó entre los últimos meses de 1993 hasta comienzos de 1994 en la Bolsa de Valores de Montevideo (BVM). El hecho que el MFN no sobreviviera más que unos pocos meses no implica necesariamente que los mercados de futuros para ganado en pie sean inviables en el Uruguay. Hoy día las condiciones estructurales de la producción de carne bovina no parecen ser las mismas que hace dos décadas atrás. Es pertinente preguntarse, 20 años después de la fallida experiencia, si los factores que condicionaron su éxito pero, por sobretodo, si las limitantes y cuellos de botella detectados entonces han sido superados. El objetivo de este informe es presentar una evaluación de la factibilidad técnica del uso de contratos de futuros y opciones para la cobertura del riesgo precios en el mercado ganadero vacuno para faena en el Uruguay.
Details
Title
Manejo del riesgo precio del mercado de haciendas para faena de Uruguay a través de un mercado de futuros y opciones.
Other Titles
Management of the price risk of the live cattle market for slaughter in Uruguay through a futures and options market.
Record Identifier
https://ageconsearch.umn.edu/record/320318
Language
Spanish
Total Pages
44
JEL Codes
C10 D49 F10 G13 Q02
Note
Almost two decades ago, Uruguay had its first experience with a steer futures market for slaughter (MFN), which operated between the last months of 1993 and the beginning of 1994 at the Montevideo Stock Exchange (BVM). The fact that the MFN did not survive more than a few months does not necessarily imply that futures markets for live cattle are unviable in Uruguay. Today, the structural conditions for beef production do not seem to be the same as they were two decades ago. It is pertinent to ask, 20 years after the failed experience, if the factors that conditioned its success but, above all, if the limitations and bottlenecks detected at the time have been overcome. The objective of this report is to present an evaluation of the technical feasibility of the use of futures contracts and options for hedging price risk in the beef cattle market for slaughter in Uruguay.