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Abstract
O presente trabalho avaliou as características das séries de retornos, normalmente
encontradas em séries financeiras, para dados do mercado de arroz em casca ao produtor
do Rio Grande do Sul. Um modelo da classe GARCH (1,1) tipo VaR foi utilizado para
obter previsões da variância condicional e verificar o risco incorrido pelas posições
comprada e vendida no mercado de arroz em casca. Foram realizadas previsões fora da
amostra do tipo VaR para o risco de mercado para um mês à frente (um passo a frente).
A taxa de falha calculada foi de 6,45% - número de vezes que o valor observado
excedeu o valor esperado – pois, o modelo falhou em 2 das 31 previsões obtidas, sendo
que, uma das 31 previsões excedeu os menores valores previstos e 1 excedeu os
maiores valores previstos. Assim, se o agente de comercialização encontrava-se em
posição comprada o risco medido foi de 3,22% mas, se esteve vendido no mercado o
risco medido também foi de 3,22%. This study examined the characteristics of the series of returns, usually found in
financial time series, for the paddy market in Rio Grande do Sul. The framework used
was GARCH(1,1) VaR models to predict conditional variance and measure risk for long
and short positions. Forecasts out of the sample of the type VaR were made for the risk of the market for one month ahead (a step forward). The estimated failure rate was
6.22% - number of times the observed value exceeded expected value - therefore, the
model failed in 2 of the 31 forecasts obtained, and, of the 31 forecasts only one
exceeded minors predicted values and 1 exceeded the highest forecasts. So if the
marketing agent was in long or short position the risk measured was 3.22%.