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Title: FATORES CONDICIONANTES DO VOLUME DE CONTRATOS FUTUROS DE SOJA NEGOCIADOS NA BOLSA DE MERCADORIAS & FUTUROS (BM & FBOVESPA)
Other Titles: Factors for the volume of the soybean futures contracts traded in stock commodities & futures (BM & FBOVESPA)
Authors: Castro Junior, Luiz Gonzaga de
Guimaraes, Rogerio de Souza
Safadi, Thelma
Authors (Email): Júnior, Luiz Gonzaga de Castro (lgcastro@dae.ufla.br)
Guimarães, Rogério de Souza (rogerioguimaraes@gmail.com)
Sáfadi, Thelma (safadi@dex.ufla.br)
Keywords: contratos futuros
soja
cointegração
VEC
causalidade de Granger
Issue Date: 2012-05-08
Abstract: O mercado futuro é um instrumento de proteção e administração de risco imprescindível, mas ainda pouco explorado na Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&FBOVESPA), no que diz respeito ao contrato futuro de soja. Isso é notado quando se visualiza o volume de negócios, que é uma essencial medida de liquidez do mercado. Assim, este trabalho teve como objetivos identificar e avaliar os fatores condicionantes do volume de contratos futuros de soja negociados na BM&FBOVESPA. A metodologia englobou uma análise feita no âmbito das séries temporais, com teste de causalidade de Granger, cointegração e modelo vetorial de correção de erro (VEC), em um período entre 2003 e 2009, com dados compreendendo observações semanais do volume de negócios, contratos em aberto e preço futuro da soja da BM&FBOVESPA e da Chicago Board of Trade (CBOT). Conclusões: as séries de preço e contratos em aberto, tanto da BM&FBOVESPA quanto da CBOT, são consideradas importantes condicionantes do volume de negócios da BM&FBOVESPA, visto que seus valores defasados melhoram a previsão do volume, pois apresentam sincronia com o volume em curto e longo prazo e são fatores que causam esse volume, aferidos pelos testes de causalidade de Granger, VEC e decomposição da variância.
URI: http://purl.umn.edu/134418
Institution/Association: Organizações Rurais e Agroindustriais/Rural and Agro-Industrial Organizations>Volume 14, Number 2, May/August 2012
Total Pages: 15
From Page: 243
To Page: 257
Collections:Volume 14, Number 2, May/August 2012

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